콜옵션2 옵션가격에 영향을 미치는 여섯 가지 변수 Q. 옵션가격에 영향을 미치는 여섯 가지 변수를 들고 각 변수의 변화가 콜옵션가격에 어떤 영향을 미칠지를 설명하라. 옵션의 가격 영향 요인 1. 옵션의 행사가격(K) 2. 만기까지의 기간(T) 3. 현재의 주식가격(S) 4. 주가변동성(σ^2) 5. 무위험이자율(rf) 6. 현금배당 행사가격(K)은 미래에 옵션을 행사할 때 주식을 매입하는 가격이다. 어떤 물건을 매입하는 가격은 낮으면 낮을수록 좋다. 따라서 콜옵션의 행사가격이 낮을수록 옵션가격은 더 높게 형성된다. 만기까지의 기간(T)은 옵션의 구너리가 소멸하는 시점까지의 기간이다. 만기가 길수록 주식가격이 변할 수 있는 시간여유가 많고 주가 변동성이 커진다. 주가 변동이 클수록 주식가격이 행사가격보다 커질 가능성이 높아지기 때문에 콜옵션의 가치는 커진.. 2022. 1. 14. 선도, 선물, 옵션의 차이 Q. 선도, 선물, 옵션의 차이를 계약불이행위험의 측면에서 설명하라. A. 선도(Forward) 선도(Forward) 의무 권리 매입자/매도자 만기일 거래이행 의무 계약시점 가치 0 특징 비교 - 장외에서 거래 - 당사자 간의 직접거래(사적계약) - 계약조건 합의 가능 - 만기일에 결제(settlement) - 계약 체결후에 이행(delivery) 계약 불이행 위험 거래 상대방위험(Counter party risk) 존재 양방향 발생 위험 만기일 기초자산 높을시 – 매입자 유리 만기일 기초자산 낮을시 – 매도자 유리 대표 유형 부동산 매매계약 거래(forward contract) 정유회사의 원유 거래(forward contract) 제분업자의 곡식 거래(forward contract) B. 선물(Futu.. 2022. 1. 14. 이전 1 다음 반응형
