가치평가 Valuation19 📯 신주인수권부사채(BW) - 디와이디 (DYD) 사례 분석 신주인수권부사채(BW, BW·Bond with Warrant) 신주인수권부사채(BW·Bond with Warrant)는 회사채의 일종으로 해당 회사의 주식을 미리 정해 놓은 가격에 살 수 있는 권리(Warrant)가 주어진 채권(Bond)입니다. 주식연계채권이나 주식관련사채로 불리기도 합니다. BW를 가지고 있는 투자자들은 향후 해당 기업의 주가가 오르면 상승한 주가가 아닌 미리 정해 놓은 가격에 주식을 살 수 있기 때문에 그만큼 시세차익을 거둘 수 있습니다. BW는 회사채의 일종으로 투자자가 특정 가격에 회사 주식을 구매할 수 있는 권리가 부여된 채권입니다. 이는 주식가치 상승을 예상할 때 유리한 금융 상품이 될 수 있습니다. 사례로 제시된 DYD 기업의 BW는 긍정적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다.. 2024. 2. 9. 📯AI질문답: openAI의 ChatGPT 4.0(유료) 와 Microsoft의 Copilot(무료) 답변 비교하기 주식 투자할 때, 여러 사소한 궁금증이 생길 수 있어요. 주변에게 물어보기 어려운 그런 상황에서 요즘 AI 덕분에 많이 편해 졌습니다. 오늘은 지난 1년간 뜨겁게 달군 openAI의 ChatGPT 4.0(유료) 버전과 올해 초에 얼마전 정식 오픈한 Microsoft의 Copilot를 통해 질문에 대한 답변 예시 사례를 보여드리겠습니다. 특히, 현재 Copilot 무료 버전의 ChatGPT4를 사용하기 버튼 활성화로 기본 음성 대화부터 이미지 생성 기능 등 유로 사용자 버전을 쓸수 있습니다. 개인적인 의견은 개인사용자는 코파일럿을 추천. 무료로 설치해서 ChatGPT 유료 기능등 다양한 기능을 이용할 수 있고, 참고자료 사이트 링크나 주석 처리가 잘 되어있다는 점이 가장 큰 장점이라 할 수 있겠습니다. 기.. 2024. 1. 26. 📈시가총액 순위 실적발표 일정 및 2024년 주당순이익 예상치 전망 기업들의 2024년 실적발표 일정은 다음과 같습니다. 단, 실적발표 예정일은 변동될 수 있으므로 참고용으로만 사용하시기 바랍니다. 시가총액 상위 기업들 실적발표 예정일 기업명 실적발표 예정일 마이크로소프트 2024년 1월 30일 애플 2024년 2월 1일 알파벳(구글) 2024년 1월 30일 아마존 2024년 2월 1일 엔비디아 2024년 2월 21일 메타플랫폼 2024년 2월 7일 버크셔해서웨이 2024년 2월 26일 테슬라 2024년 1월 24일 일라이릴리 2024년 2월 6일 감사합니다. 😊 여러 기술주 기업의 2024년 실적발표 예측치를 표로 작성하는 것을 도와드리겠습니다. 😊 인베스팅닷컴 실시간 자료1를 바탕으로, 시가총액이 높은 순서대로 11개의 기업의 재무제표를 다음과 같이 정리했습니다. 2.. 2024. 1. 22. 📊MS와 Google 2분기 실적발표와 주가 급등락 향방은? Q. ChatGPT 관련 AI 기업들 중에서 마이크로소프트 vs. 구글 실적발표 승자는? Q. 마이크로소프트와 구글 실적발표 모두 예상치를 상회해서 나왔는데 주가 향방은 정반대인 이유는? Q. 두기업의 성장률은 어떻게 다른가? #MS와 Google 실적발표 (7월 25일) 기업 발표일자 매출 1분기 매출 2분기(예상치) 주당순이익 1분기 주당순이익 2분기 (예상치) 마이크로소프트 7월 25일 52.9B 56.2B(55.41B) 2.45 2.69(2.55) 구글(알파벳A) 7월 25일 69.8B 746B(72.8B) 1.17 1.44(1.34) #MS와 Google 실적발표후 주가 변화 - 마이크로소프트 주가변화 ‘미국 시가총액 2위’ 마이크로소프트의 경우 시간 외 거래 초반 약 1%대 하락했다가 3.88.. 2023. 7. 26. 📊빅테크 기술주 기업 2-3분기 실적발표 매출과 주가 수익률 예상치와 주가 상승률 Q. 빅테크 기술주들 중에 실적발표 기간에 어디에 투자해야 할까? Q. 빅테크 기술주들이 실적발표를 앞두고 주가 상승률은 얼마나 될까? Q. 빅테크 기술주들은 실적발표 이후 어디가 가장 많이 상승할까? #빅테크 기업들 매출 손익계산서 모식도 # 미국 빅테크 기업 실적 # 미국 플랫폼 기업 광고매출 미국 플랫폼 기업 광고매출 비교 그래프입니다 Advertising revenue in Q2'23: 🔴 Google Search: $42.6B. (+5% Y/Y). 🔵 Meta: $31.5B (+12% Y/Y). 🟠 Amazon: $10.7B (+22% Y/Y). Amazon is still a distant third but is catching up. $GOOG $META $AMZN # 시가총액 상위 기업 주.. 2023. 7. 19. 워렌버핏 '가치투자','버핏지수','TINA', '포트폴리오' 👨🏫 Warren Buffett(워렌버핏) 🔖 기업 투자 철학 △ Circle of competence - 사업을 이해할 수 있고 △ Sustainable - 장기 경제성이 좋으며 혹은 5-10년 뒤를 예측할 수 있으며 △ Management -경영진을 믿을 수 있고 △ Margin of safety - 인수 가격이 합리적인 기업 💡 버핏지수(buffett Indicator) △ 정의 : 국내총생산(GDP) 대비 시가총액 비율을 의미하는 버핏지수는 최근 평균보다 1표준편차 적은 수준까지 내려왔습니다. △ 해석: 버핏지수는 주식시장 시가총액은 GDP로 나눈 값으로, '한 나라 경제의 생상 능력에 비해 주식 가격이 얼마나 되는지' 나타냅니다. 2001년 워런 버핏은 포춘과의 인터뷰에서 이 지수를 "적정 주.. 2022. 8. 17. 주식 가치평가 - 애스워드 다모다란 교수 《 내러티브 & 넘버스 숫자에 가치를 더하는 이야기의 힘》 ❏ 주식 가치평가 - 애스워드 다모다란 교수 《 내러티브 & 넘버스 - 숫자에 가치를 더하는 이야기의 힘》 ◼︎ 내러티브(Narrative)의 의미 : 정해진 시공간 내에서 인과관계로 이루어지는 허구 또는 실제 사건들의 연속. 묘사/ 서술 / 이야기 / 서사성 ◼︎ 넘버스(Numbers)의 의미 : 숫자를 뜻하는 영어낱말. 이 책에서 스토리 중심의 이야기를 수치화해서 가치평가를 할 수 있는 다모다란 교수님만의 철학과 논리가 담겨져 있습니다. 부제처럼 《숫자에 가치를 더하는 이야기의 힘》으로 비즈니스 평가 방식을 더이상 재무제표나 수학적 통계자료에만 국한하지 않고 인문학적 접근 방식으로 풀어나가고 있습니다. 가치평가를 위해 일반적인 평가지표 방식이 아니라 기업 스토리를 수치로 정량화 할 수 있는 방법과 가.. 2022. 6. 3. 다모다란 교수의 주식 가치평가 - 무형자산 기업(제약회사, 컨설팅기업, 소비재기업, R&D기술기반과 소매업 기업) ❏ 무형자산 기업의 가치평가: 보이지 않는 것의 가치 (대표 사례: R&D 기술, 인력채용, 광고) 무형자산 가치평가 기술 기반기업(제조업과 다른 PER 기준) ⇒ 미래가치 측정 R&D 비용 – 영업비용 처리? ⇒ 자본화 ∟→ 기간(개발 ~ 상업용): 보통 자산의 내용연수 : 기술 기반 기업 비중 = S&P500지수의 14% (2008년 말 기준) + 제약회사 + 소비재 기업 ◊ 무형자산 기반의 기업들 공통점 ① 무형자산에 대한 회계는 유형자산의 회계 처리 방식과 같지 않다. ▷ 회계원칙(제조업)은 영업비용과 자본적 비용을 구분 - 영업비용(당 해의 이익을 위해 쓰는 비용): 인건비나 원재료 비용 - 자본적 비용(여러 해에 걸쳐 이익을 창출하는 비용):공장, 기계장치, 건물 관련 비용 ▷ 기술 기반의 기.. 2022. 5. 20. 주식 가치평가 - 애스워드 다모다란 교수의 10계명 실전 원칙 🔖 10가지 실전 원칙 1. 모형을 버리는데 자유로워야 한다. 그러나 원칙은 양보하지 말라. 2. 시장에 주의를 기울여라. 그러나 시장이 우리의 결정을 좌우해서는 안 된다. 3. 위험은 가치에 영향을 미친다. 4. 성장은 공짜가 아니며, 가치에 긍정적인 것만은 아니다. 5. 성장을 포함해 모든 좋은 것에는 마지막이 있다. 세상에 영원한 것은 없다. 6. 파산의 위험을 경계하라. 많은 기업들이 이를 막지 못한다. 7. 과거를 보라. 그러나 미래에 대해 생각하라. 8. 대수의 법칙을 기억하라. 평균을 어떤 수보다 뛰어나다. 9. 불확실성을 인정하고 받아들여라. 10. 스토리를 숫자로 바꾸어라. 이 책에서는 … 어려운 수학과 통계학 지식 대신에 중학교 수준의 2차 방정식 만 알고 있다면, 이해 할 수 있도록 .. 2022. 5. 15. 다모다란 교수의 주식 가치평가 - 경기 순환 기업과 원자재 관련 기업(자동차,원유, 철강) ❏ 경기 순환 기업과 원자재 관련 기업의 가치평가 : 롤러코스터를 탄 투자 (대표적 사례: 자동차, 원유, 철강) ◙ 영향: 경기 변동과 원자재 가격 순환, 유한한 자원 ◙ 주의: 거시경제 변수 – 가격, 영업이익, 고정비, 유지비 → 이익 변동성 ◙ 가치평가 방법 시간에 따른 절대적인 평균값 시간에 따른 상대적인 평균값 섹터 평균 사례) 자동차 세전 영업이익률 평균 최근 12개월 매출액 → 정상화된 영업이익 성장률 투하자본이익률 ▣ 상대가치평가 : 현금흐름 할인모형 – 두가지 기본 접근법 활용 → PER 동일 위험성 높은 이익 가진 기업 PER ↓ < 안정적 이익 가진 기업 PER ↑ 성장 잠재력이 낮은 기업 PER ↓ < 성장 잠재력 높은 기업 PER ↑ 경기순환 주기 정점(배수 가장 낮아짐) < 경.. 2022. 5. 15. 주식 가치평가 - 애스워드 다모다란 교수의 《주식 가치평가를 위한 작은책》 전체요약 목차 제1부 | 가치평가는 어떻게 하는가 제2부 | 기업의 사이클에 따른 가치평가 제3부 | 특별한 업종의 가치평가 제1부 | 가치평가는 어떻게 하는가(가치평가 공통점) 1. 가치, 건강한 투자의 시작 (가치평가의 중요성) 2. 실전에 꼭 필요한 투자 도구들(시간가치와 투자 위험, 통계 활용하기) 3. 내재가치, 기업을 비추는 거울(내재가치 구하는 법) 4. 상대적으로 싼가, 비싼가(상대가치 구하는 법) ▶ 평가 방법 선택 주주가치(=기업가치 – 채권자 가치) or 기업가치 접근법(내재가치 평가 or 상대가치 평가) 가치의 핵심 요소가 무엇인가 ▶ 분석순서: 기업가치 → 주주가치(기업가치 + 현금 + 상호지분 – 부채) 기본분석 가치평가(Valuation) 주식가치(Equity Value) = 주당가격 .. 2022. 5. 15. 전체 기업 시장가치 평가 - EV/EBITDA 목차 ◼︎ 기업시장가치/EBITDA(Enterprise Value/EBITDA) ◼︎ 기업가치(Enterprise Value) ◼︎ EBITDA(Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) 요약 ☐ EV/EBITDA(기업시장가치) - EV(기업가치) - EBITDA(영업이익+감가상각비) - 비교기준: EV/EBITDA 값이 낮으면 주가가 기업가치에 비해 저평가 높으면 고평가 ◼︎ 기업시장가치/EBITDA(Enterprise Value/EBITDA) EV/EBITDA = EV(시가총액+순부채)/EBITDA ◼︎ 기업가치(Enterprise Value) EV = 시가총액 + 순부채 EV = 시가총액(비지배주주지분포함) + 순차입부채 ◼︎ EBI.. 2022. 4. 22. 이전 1 2 다음 반응형
